个人养老金业务前景广阔券商发挥差异化优势

面对个人养老金的蓝海，各大券商纷纷加速抢滩。多家正在筹备个人养老业务的券商负责人在接受采访时表示，我国个人养老业务发展潜力巨大，券商可以充分发挥投研优势，满足客户差异化的养老需求。

个人养老金业务的大趋势

国泰君安相关负责人认为，中国个人养老金业务发展潜力巨大。国泰君安证券研究所预计，2027年和2032年，我国个人养老金规模将达到4956亿和3132亿，预计将分别为权益市场带来578亿和6264亿的增量资金。如果后续制度创新和建设加快，个人养老金将获得更大的增长空间和发展潜力。

平安证券相关负责人表示，第三支柱已经成为养老金体系的核心部分，根据海外成熟国家的经验，公募基金是第三支柱的主要品种。券商作为公募基金的主要销售渠道之一，与基金公司有着较为成熟的业务合作模式，留存规模占比稳步提升。随着第三支柱的逐渐成熟，有望为券商带来上千亿的新增资产。个人养老金业务将进一步深化券商与公募基金合作的广度和深度，打通券商与银行的合作，充分发挥客户个人养老金不同账户的作用。

广发证券相关业务负责人表示，据相关研究机构测算，在不同假设下，5年后个人养老金每年增量资金可达800-1500亿元，每年将为权益市场带来300-500亿元的长期资金。随着居民收入水平和个税征收覆盖面的逐步提高，该业务未来的发展空间将逐步打开。

此外，招商证券相关营业部负责人也表示，推出养老基金产品，满足客户养老的刚性需求，有助于公司理财客户群的扩大，增加用户粘性，在品牌效应的推动和影响下，带来额外的资金和其他金融服务需求。

充分发挥证券公司的差异化优势

关注客户的个性化需求。

券商应如何发挥自身优势满足差异化养老需求？

广发证券相关负责人表示，由于个人养老金涉及税收递延、延迟领取等政策，与客户目前的纳税水平、现金流和预期退休年限有关。只有真正从客户的角度出发，才能对客户做出全面准确的评估，转变观念，着眼长远，充分发挥券商的投资和关怀专业能力。同时，发挥券商对各类资产的研究能力，推动跨业务协作机制的建立和完善，不断提升理财买家的核心投研和资产配置能力，深度打造财富管理平台。

国泰君安相关负责人表示，除了产品代销，券商还可以为客户提供一站式的个人养老金资产配置建议，增强客户粘性，提升客户获客能力。因为个人养老，客户会更加重视专业投资的建议，在投资前、投资中、投资后为客户提供持续的专业陪伴。

中国银河表示，由于证券公司深耕资产配置业务多年，在资本市场周期、不同资产特性、不同产品设计等方面都有独特优势。为了真正“从客户的养老需求出发”，真正为客户提供“养老”、“长期”、“陪伴”、“全生命周期”的服务，缴费、储蓄、理财、信托、保险、保险都将符合老年人的特点。

也有受访者认为，券商个人养老金业务仍有加强空间。

平安证券相关负责人表示，券商可以从两个方面加强渠道端:一是依托个人养老金业务和研究能力，不断加强自身客户服务的广度和深度。二是不局限于自身个人养老业务的布局。通过不同机构的优势定位，全面加强与银行、公募、保险机构在资产配置、账户管理等方面的联动，共同推动个人养老金业务的发展。

某头部券商理财业务负责人表示，产品代销本身就是专业投资和服务的凝结。经纪人还可以提供面向企业的养老金规划设计、一揽子解决方案和员工培训。