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信号?定增偿债走不通,中泰证券新增两大募资投向一项重要业务资格也获批

时间:2023-09-25 09:42 来源:证券之星 阅读量:14894   

21世纪经济报道记者王媛媛、实习记者兰滨胜 上海报道又有券商修订定增方案。

9月22日晚间,中泰证券公告,拟对60亿元定增再融资方案进行修改。

其中,定增募投总金额未发生变化,但新增了购买国债、地方政府债、企业债等证券以及财富管理业务两大募投项目。

总资金不变,投项增多,意味着原有募投项目的资金分配进行了调整。

公告显示,中泰证券将此前25亿元“偿还债务”的资金规划额度下调至15亿元,并将10亿元的募投资金各拆为5亿元,分别用来购买国债、地方政府债、企业债等证券以及财富管理业务。

年内第四家调整定增方案

中泰证券公告显示,此次调整为响应证监会关于证券公司“必须聚焦主责主业,树牢合规风控意识,坚持稳健经营,走资本节约型、高质量发展的新路,发挥好资本市场‘看门人’作用”的倡导。

记者此前在《并表万家基金后,中泰证券成分析师下一个“储备黑马”?》中提到,中泰证券定增募资投向重点似乎并非是发展业务,用于偿还债务的拟投入金额占拟募资额的比例高达41.67%。

中泰证券修改前的定增募投项目

这一决定在当时即引起市场争议连连。年内券商融资节奏明显放缓,监管层对券商融资的合理性及必要性持续关注,多家定增计划连续停滞,这种环境下,中泰证券未“聚焦主责主业”的定增方案修订也是意料之中。

中泰证券修改后的定增募投项目

强化主营财富管理业务上面的投入,更加聚焦服务实体经济发展,或许就是中泰证券此次定增方案调整响应监管号召的体现。回顾公司今年上半年的经营数据,财富管理转型有力推进,服务客户数量达820万户,管理客户资产达1.27万亿元。

实际上,在中泰证券之前,就有财达证券、南京证券、国联证券三家券商接连修订定增方案。财达证券和南京证券与中泰证券的调整类似,募资投向更为细化,国联证券则是调整了募资总额,从70亿元下调至50亿元。

财达证券对定增募资投向由“融资融券、证券自营、偿债和补充营运资金”三大方向,调整为“财富管理业务、证券投资业务、投行业务、资管业务、信息技术及合规风控投入、私募股权及另类投资业务、偿债及补充营运资金”等七大方向。

南京证券的投向则由“证券投资业务、投行业务、资本中介业务、信息技术及风控合规、偿债及补充其他营运资金”,调整为“投行业务、财富管理业务、购买国债等证券、资管业务、增加另类子公司和私募子公司投入、信息技术及合规风控、偿债及补充其他营运资金”。

除了调整定增方案外,今年以来还有中原证券、华鑫股份两家券商主动终止定增计划。

截至目前,股权再融资仍在排队但尚未做出调整的券商还有国海证券、天风证券、浙商证券、中金公司、华泰证券。

获批上市证券做市交易业务

同日,中泰证券另一则公告称,中国证监会已核准公司上市证券做市交易业务资格。中泰证券因此成为今年第二家获批该项业务资格的券商,此前中金公司于今年4月获批。

证监会批复内容

值得注意的是,中泰证券是在今年5月内部批准公司申请上市证券做市交易业务资格的,但去年就开始申请的科创板股票做市交易业务试点资格,目前仍未获批。

近来,券商热衷于申请做市业务资格,包括科创板股票做市交易业务资格、上市证券做市交易业务资格等等。

截至9月24日,科创板共有15家做市商,其中中信证券、华泰证券的做市证券数量分别达86只和80只,年内分别新增63只和60只,共占全部增加数量的比例高达50.2%,头部效应显著。此外,证券行业目前共有17家券商获批上市证券做市交易业务资格。

据了解,“申请做市交易资格”之所以成为热潮,主要在于能够增厚业绩并改善业绩稳定性。专业人士认为,做市业务本身带来的盈利点有限,但其能够与研究、投行、场外衍生品等开展业务协同,打开新的增长空间,尤其是投行业务。

中泰证券2023年半年报显示,系股票和债券承销规模增加,公司投行业务手续费净收入同比高增66.87%,而随着上市证券做市交易业务资格的获批,主营业务的增长空间有望进一步扩充。

不过,天风证券在研报中提到,做市业务对资本规模、投研水平、风控能力、技术系统等要求较高,未来业务集中度相较其他业务或更高,头部券商优势更大,这或许是摆在中泰证券面前的一道难题。

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